Pourquoi financer la croissance de son entreprise avec un emprunt obligataire convertible ?

L’emprunt obligataire convertible est une solution de financement pour les dirigeants de PME/ETI qui souhaitent accélérer leur développement.

Comment financer les besoins immatériels ?

Pour financer leurs besoins immatériels, les dirigeants peuvent faire appel à de l’emprunt bancaire.

Les entreprises doivent pour cela répondre à certaines conditions, notamment celles :

  • d’être rentable ;
  • d’avoir une structure financière équilibrée (rapport entre dette et fonds propres)

Or lorsqu’une PME/ETI décide d’accélérer sa croissance, son taux d’endettement bancaire atteint souvent le seuil maximum autorisé par les banques.

Que se passe-t-il alors, lorsqu’elle souhaite financer par exemple un besoin en fonds de roulement en croissance, un développement à l’international, ou encore le renforcement d’une équipe commerciale ?

Il lui faut trouver d’autres sources de financement auprès de nouveaux acteurs.

 

Qu’est-ce que l’emprunt obligataire convertible ?

L’emprunt obligataire convertible est émis par une personne morale pour se financer auprès d’investisseurs. Il est contractualisé sur la base d’un montant, d’un taux d’intérêt et d’une durée.

Il s’agit donc d’une solution hybride entre le capital et la dette. En effet, les obligations convertibles sont considérées comme des quasi fonds propres, ce qui diminue le ratio d’endettement et vient renforcer la structure financière des entreprises.

 

Pourquoi faire appel à une plateforme de crowdfunding pour émettre un emprunt obligataire convertible ?

Les obligations convertibles offrent de nombreux avantages, que ce soit pour les entrepreneurs ou pour les investisseurs.

Pour les entrepreneurs

    Émettre des obligations convertibles (OC) permet :

    1. De s’appuyer sur une ressource stable dans la durée. L’entreprise rembourse les fonds levés in fine (au plus tard à l’échéance de l’emprunt).
    2. D’avoir un équilibre financier plus favorable. Il s’agit d’une solution considérée comme des quasi fonds propres qui vient renforcer la structure financière et favoriser ensuite le recours à plus de leviers bancaires.
    3. De lever des fonds rapidement; c’est une solution souple.
    4. De poursuivre son développement sans ouvrir le capital ; elle est non dilutive.

    L’OC est donc une solution de financement idéale pour les entreprises qui ont besoin rapidement de fonds, afin de poursuivre leur croissance sans ouvrir le capital.

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    Pour les investisseurs

    Souscrire à des obligations convertibles est un investissement à moyen terme rémunéré par des taux attractifs (de 10 à 12%).

    Ce taux global est composé d’intérêts annuels, appelés coupons (7 à 8%) et d’une prime de non-conversion capitalisée (3 à 4%).

    La possibilité de conversion réduit le risque pour l’investisseur, car en cas de non-remboursement, celui-ci se verra attribuer des titres de l’entreprise.

    Je découvre les entreprises en financement

    Quels types d’entreprises peuvent faire appel à un emprunt obligataire convertible ?

    L’emprunt obligataire convertible s’adresse aux PME/ ETI qui souhaitent accélérer en finançant leurs besoins immatériels tels que :

    • l’innovation,
    • le recrutement,
    • le marketing,
    • la communication,
    • le développement à l’international
    • ou encore le Besoin en Fonds de Roulement.

    Vous souhaitez avoir plus d’informations sur les emprunts obligataires convertibles, contactez-nous.

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